當沖基礎--錄自網路

台灣當沖客 一年賠2,000億
台灣當沖客 一年賠2,000億
當沖沒把握就別亂作,十賭九輸喔~
當沖五大忌~ ~ 1.過度交易---草率進出 如染毒癮2.賭輸博大---氣急攻心 一念地獄3.賺小賠大---小利落袋 大虧蝕本4.缺乏彈性---過度自信 陰溝翻船
5.業餘心態---玩票性質 終成肥羊
台灣散戶熱中短線當沖交易，究竟賺不賺錢？根據投資行為學專家、美國柏克萊大學教
授歐定（Terrance Odean）研究顯示，當沖不僅難賺錢，甚至讓台灣當沖客一年淨損失金額超過新台幣2,000億元。%26nbsp;
金融大海嘯沖垮一堆融資戶，台股的融資金額不斷下降。相較於歐美等先進國家，股票
市場多以機構法人為主，台灣的股票市場以散戶為主，特殊的市場結構吸引不少投資學者以台股市場為研究標的。%26nbsp;
國際知名的行為學專家Terrance Odean本周應新光金控、柏克萊台北校友會及柏克萊哈斯
商學院校友會之邀，來台參與「新光柏克萊講座」。他在演講時提到，台灣散戶投資人的交易行為有過度短線、頻繁交易的現象，以致於大多數的散戶投資人無法獲利。%26nbsp;
根據他在1995年至1999年間，針對台灣投資人於台灣證交所的交易紀錄研究，台灣散戶
投資人短線交易的平均獲利為負數，每年平均淨損失高達國民生產毛額（GDP）2.2%。
台灣平均每月有14萬人做當沖交易，占日交易量17%，在六個月的投資期間，80%的當沖交易是賠錢的。%26nbsp;
以本國1995年至1999年間，各年GDP約在2,649億美元至3,000億美元，平均每年GDP約
2,858億美元，若以新台幣匯價33元、散戶當沖每年淨損失達GDF2.2%推算，國內散戶每年淨損失金額達新台幣2,074億元。%26nbsp;
Terrance Odean表示，專業投資人的投資績效往往比散戶好，主要是專業投資人花在搜集
、研究資料的時間多過散戶，而一般投資人面對投資決策時，往往出現過分相信片面資訊、過度自信，或不願面對損失等思考模式，使得投資無法落實紀律，績效自然較差。%26nbsp;
當沖交易 實務%26觀念
當沖五大忌~ ~ 1.過度交易---草率進出 如染毒癮2.賭輸博大---氣急攻心 一念地獄3.賺小賠大---小利落袋 大虧蝕本4.缺乏彈性---過度自信 陰溝翻船5.業餘心態---玩票性質 終成肥羊
當沖是什麼???☆ 個人創業通往財富和自由的最佳捷徑?☆ 追高殺低網路上無所不在的惡質流氓?☆ 劫富濟貧打抱不平的俠盜羅賓漢?----提供流動性換取合理的報酬
當沖於交易領域扮演之角色☆ 當沖為交易之母
---短線交易之敏銳盤感以及鋼鐵般的執行力為所有交易策略之基礎☆ 當沖為單邊交易策略之中流砥柱
---滑價控制以及波段發動點的掌握當沖獲利優勢:1.當沖交易者必須具備極佳的獲利風險概念2.當沖交易者必須具備較低的交易成本3.當沖交易者必須具備優良的下單系統4.當沖交易者必須具備堅韌的意志力
5.當沖交易者必須具備果斷的執行力當沖交易者之特質:1.賭徒的天性---屢敗屢戰樂此不疲的玩心2.殺手的狠勁---對著敵人腦袋扣板機的速度3.數學家的敏感度---對於獲利虧損數字的直覺4.電玩達人的手指靈敏度—把交易當成電玩在打
5.銀行綁匪的心臟強度---泰山崩於前而色不改
當沖交易型態類別: 當沖之內力與招式 ~ ~☆ 內力---著重於現貨與期貨之關係
掌握主流股 多頭指標股 空頭指標股☆ 招式---著重於期貨本身之價量關係 單邊交易基本策略:1.小量賺取價差---有錢有閒的散戶2.小量賺取波段---散戶3.小量分批佈局--- 專業散戶4.大量賺取價差---主力 5.大量賺取波段---自營商
6.大量分批佈局---自營商
當沖交易技巧 ~ ~☆ 當沖要訣:1.當日高低點之判斷(前一日高低點、均線、交易密集區、黃金率、前一波高低點)2.當日振幅區間之計算3.四大期指的互動關係4.現貨與期貨的互動關係
5.報酬、風險比的合理設定
☆ 慎選交易標的:
主流股= 電子權值股 (強勢上漲或下跌格局 )操作標的選擇順序----電子期、摩台指、台期指、金融期
主流股= 金融權值股 (反彈或盤整格局 )
操作標的選擇順序----金融期、台期指、摩台指、電子期
主流股= 投機股操作標的選擇順序----台期指、摩台指
操作策略---短線因應 震盪操作☆ 何謂主流股(多空指標股):1.成交量(值)應該在當日前20大以內2.應該具有明顯產業特性 3.股本不能太小 最好大於20億以上4.最好是產業龍頭股或指標股
5.當天最好以漲停或跌停作收(3.5%為必要)☆ 盤前功課:1.前日權重股走勢2.前日多空指標股走勢3.前一日大盤的技術面狀態---K線、價量分析4.期指正逆價差的變化情形5.美股收盤情形(NASDAQ期指電子盤動向、ADR漲跌) 6.推算可能壓力與支撐區7.前一日摩根電子盤走勢
8.摩根多空比
如何提高勝算~
我當沖了那麼多年,有賺錢也有賠錢的單子,賠錢了當然不是掏錢出來說句很衰就好了,當
然要讓自己賠的錢要學到東西,這樣才划算,錢要花在刀口上.
以前我每當沖完一筆,我就會馬上寫下失敗的原因,並且每隔幾天會做一次簡討,不然這樣
很容易就會忘記,之後可能又會再犯同一個錯誤,但其實這樣並不用花什麼時間,只是很多
人常常都會忽略.
就你自己當沖的方去當沖股票,如果你有統計簡討,你會發現其實自己會出手的點或原因,
變來變去其實都大同小異,哪些情況下容易賠錢,那些情況下容易賺錢,有了統計後你心中
就有底了.
股票當沖出手前,我習慣把自己當作一頭老鷹,在高處四處靜靜的尋找%26等待獵物,但是看見
獵物時,我會等待,再觀察,是否是獵人的陷阱,再出手.
在你面前出現一塊肥肉,你也要想想這塊肥肉出現在這邊合不合理................
◎做短線應該有的認知
　　做短線是個大功夫，所以，做短線必須具備『大修行人』的資格。很可惜的是：由
於這個「短」字，一般人都變成了短視近利，這是很可惜的。短線功夫跟長線功夫一樣
，都是博大精深，所以看輕這門學問的人不能學；想要學，就必須要學很多東西。而且，在某些時候，學的東西要比長線的要多。%26nbsp;
　　說是一百項，其實應該不只一百項。這個一百項，主要的用意，不是在強調短線的
功夫千變萬化，而是你要學習的智識很多，遠遠超過一百樣。如果學不齊，那就是輸家，或者說已經具備了輸家的資格，就等哪一天報應到了就爆發了。%26nbsp;
　　以下大概說說這一百項，只是提綱而已，每一項，都可以寫一篇論文，甚至其中的
某幾項可以單就一項寫成一本書。但是因為沒人會想看（很多人不喜歡把短線看的這麼
深奧，也不想把事情搞的太複雜），我也暫時沒時間寫，所以只好寫寫大綱而已。這些
東西，有些有前後的連貫性、有些佔主要的位置，但是因為都編了號，所以有時候會分
不清哪些個特別重要；其實都很重要，只是有幾個超重要。但是細節暫時沒時間多講，
等以後吧。另外，要提醒大家的是：雖然短線的門派跟方法很多，但是依據在下的微末
淺見，以下這些事情不論您是哪一門哪一派都是要遵守的；這是我個人的一點淺見，您
如果把它認真當回事，就盡力認真吧；您如果只把它當成參考看看罷了，那就等機緣成熟吧；成熟?香港六合彩號碼寣A事情自然會有個了斷。%26nbsp;１。做短線如果不懂長線，後患無窮。%26nbsp;２。做短線之前，一定要有長線的成功經驗。%26nbsp;３。不可以因為投資長線虧掉錢，就想用短線給它補回來。
　　我可以直接告訴大家：補不回來。今天就算有真正的短線贏家在這裡，他補回來了，但是我相信他也會告訴你：你補不回來──這已經成為交易界的基本常識了。%26nbsp;４。做短線如果不懂中線（小波），後果十分可怕。
　　依照目前有在做的同學的講法：做短線如果不懂中線，鐵定死。
５。做短線需要同時用到機械法跟預測法，但是，對於預測法，短線操作者必須先『看
破、放下』，然後再『重新撿起來』，換言之：先要學著沒有眷戀、把它先放下，然後才有資格把它重新扛起來。%26nbsp;６。做短線，在練功的階段，看盤工具最好要齊全；到了贏家境界則不必齊全。
　　注意：練功的學生階段跟練成功以後的贏家境界，往往呈現截然不同的兩種狀態！
看到這種現象，不要過度疑惑，而要學著明辨深思。
７。做短線，在練功的階段，須要準備一筆數目不小的資金來練習輸錢；到了贏家境界才可以用小資金。%26nbsp;
８。做短線，在練功的階段，資金不足者可以利用紙上模擬操盤來練技術，但不能練膽量，因為只是虛擬交易。%26nbsp;
９。嚴禁資金用借貸！嚴禁想利用做短期當生活費！嚴禁還沒有經過考驗就貿然辭去工作在家專做短線！　　想靠短線發財而無學習意願者嚴禁做短線！賺錢慾望大於學習意願者嚴禁做短線！　　沒有立志吃很多年苦來學習做短線者嚴禁做短線！　　沒有恆心、毅力者嚴禁做短線！　　沒有自我克制能力、不想遵守紀律者嚴禁做短線！%26nbsp;１０。個性衝動勇猛者，基本上做短線很容易淪為匹夫之勇。所以脾氣要改。
　　　要做到該猛的時候才猛，不該猛的時候要懂得保守。也就是『動如脫兔、靜如處子。』　　　（注意：勇猛者未必衝動，衝動者未必是真勇。） １１。做短線，資金要充裕而無後顧之憂、時間要充裕、學習要不間斷、人格要磨練。　　　只有到贏家境界的人，才可以在時間不充裕的狀況下操作短線。
　　　真正的贏家是『不憂不懼』，或是『少憂少懼』，所以無後顧之憂，或是少後顧之憂。%26nbsp;
１２。做短線，嚴禁每天在網路上亂抓文章跟著做！雖然說入門的機緣各自不同，但是正式的短線教育一定是嚴謹的，不可以亂抓亂學。%26nbsp;
１３。做短線，基本上有一個地方跟長線完全不一樣的地方，就是：短線的學習應該是
『一對一的學徒制』，長線操作的傳授則沒有短線那樣過度勞累。所以，基本上，當事人的短線如果沒有經過合格教師的嚴格訓練，都會有相當嚴重程度的致命後遺症。%26nbsp;
１４。做短線，最難學的地方是要具備分辨『隨機致富的陷阱』的知識與智慧，此門檻高的嚇人。
　　　要學會分辨『隨機致富的陷阱』、『隨機輸錢的陷阱』，才懂得看短線操作的績效報表。
　　　要學會分辨『隨機致富的陷阱』、『隨機輸錢的陷阱』，才具備分辨誰是贏家誰是輸家的基本資格。%26nbsp;１５。做短線，基礎的完整教育包括：　　　(1)『一對一學徒式的人格心理教育』（也應包括邏輯思考教育）
　　　　（如果是長線，可以不必一定要學徒制，但一對一的教育機會最好還是要有。）　　　(2)『一對一學徒式的隨機知識傳授』　　　　（如果是長線，則可以不用一對一，也可以不必一定要學徒制。）　　　(3)『一對一學徒式的看盤知識傳授』 　　　　（如果是長線，則可以不用一對一，也可以不必一定要學徒制。）　　　(4)『一對一學徒式的短線操作技術傳授』（也應包括每天的交易日記寫作方法） 　　　　（如果是長線，則可以不用一對一，也可以不必一定要學徒制。）　　　(5)『短線風險控管知識傳授』 　　　　（這個風險教育如果要搞到一對一、天天麻煩老師來盯，那就是悲哀了。）　　　(6)『定期召開操作會議檢討』
　　　　（短線操作要當成企業來正式經營。哪家公司不開會？都開吧。不開就不會進
步，而會退步。）
VP當沖策略交易原理
以開盤價為參考依據
看當日的趨勢
若是行情向下再跌60點則放空
若是行情向上再漲50點則作多
一律當日收盤前出場(13:45)
----------------------
288天以來勝率高達 83.3%
VP當沖策略下單方式 (絕不留倉)
例如:
11/22開盤4725則預定4775買、4665空
買進一口12月台指停損4725
賣出一口12月台指停損4725
--------------------
VP當沖策略不操作限制
一、若開盤已近漲停或跌停
二、12:30未進場交易
三、資金不足
四、無法長期操作
五、太愛看盤
六、資金控管3口做一口的資金
七、當天買當天賣
八、多頭時期 波動太小 H-L 105點(06年8/3~7/31)
空頭時期 波動大小 H-L 185點%26nbsp; (07年 7/31~11/21)
2001~2008年報酬大台指 年 報酬(點) 金額 2001 5122 1 begin_of_the_skype_highlighting 2001 5122 1 免費  end_of_the_skype_highlighting,024,400 2002 2933 586,600 2003 2099 419,800 2004 1937 387,400 2005 566 113,200 2006 1251 250,200 2007 4269 853,800
2008 4905 981,000
【盤前策略及準備工作】
(1)找出當日的「大盤關鍵價」（支撐/壓力區）。
(2)依照美股收盤的結果及亞洲股市開盤的訊息，擬定開高或開低的進場策略。
(3)找出當日「大盤關鍵價」後，開盤依照當天的『當沖多空密碼』，判斷當日
走勢之型式。
A.開高走高
B.開高走低
C.開高壓回後進場
D.開低走低
E.開低走高
F.開低反彈後放空
(4)依照開盤的『當沖多空密碼』，及上述（A~F）的條件，決定『開盤立即進場』
或『等待盤中的買賣機會』。
(5)進場後依照『當沖多空密碼』的變化、「大盤關鍵價」與「關鍵價多空線」
的關係、支撐壓/力或背離的情形，來判斷出場的時機。
【當沖操作致勝的觀念】
(1)不貪、不懼。
(2)嚴設停損（保本求利）。
(3)等待進場時機（不追高殺低）。
(4)掌握每天1~2次出手的機會。
(5)不要有空在最高點，補在最低點的期待。
(6)不能有盤中每一個波段都想賺到的念頭。
當沖穩賺法：
１、跟著主力進出，大戶進你跟進，大戶出你跟出。
２、玩你熟悉的股票，找出漲跌之脈絡。
３、跟著有經驗的人操作。
４、盡量選擇台灣50或台灣100成份股，能予平盤下沖銷的股票。
5、要賣在獲利點，不要貪在最高點。
6、事先當沖腹案有多檔，原則上不追高，均在平盤下進場。
7、縱使在多頭行情下，也不可以市價買進，了不起賺不到，絕對不能被套；有把握該股
一定漲停，可以高於平盤價低於漲停價即漲幅0.5以下的價格掛進，掛到立即以漲停價出
掉。
8、一定要以網路掛單來加快腳步，最好是以免費的股票軟體來掛單，並以五分鐘線趨勢
指標來幫助判斷進出時機。
9、參加skype:okok88當沖線上俱樂部，集思廣益，亙助團結，快樂賺錢。
10、不要在意營業員賺你的手續費，他賺得多，我賺得更多，他賺不到，我就慘了。
11、嚴守當沖的紀律，鎖定的進出場價，不因一直掛不到而一改再改。
12、選股按事先腹案，忌臨時起意，顧前失後，悔恨莫及。
13、要接受贏家的話，參考專家的話，不要迷信專家的話。
14、見強搶入，見弱殺出。
15、大跌勇敢進場，大漲捨得出場。
六合彩明牌>當沖不可取，賺太慢、又累人、手續費又高。 換個角度：留倉，波段交易才是王道。不
當沖的說法，並不單只是我個人的領悟。 ...
期貨當沖策略
期權的波動幅度極大，再加上每月結算時間壓力，所以除非有避險的需求，否則應該以
短線1~3天之內結束一次買賣為宜，更進一步，為了防止隔天開盤跳空的風險，當日沖銷
的投資操作算是個比較保守又不失獲利機會的好方法！
從開盤到收盤多半都有相當的價差，不論是向上拉高或是向下殺低，這塊獲利空間就是
當沖投資人所期待的！期貨連動大盤指數，但因為期貨早大盤15分鐘開盤，故可以先行
反應日韓開盤及美股昨夜收盤情況，所以一旦開出向上或向下超過50點的缺口，可能就
以觀望為主，因為當沖的空間或許就已經不大。
在開盤小黑小紅之後，隨著大盤九點開盤，必有一陣上下拉鋸戰，多空第一次對壘會在
九點三十分前分出高下，緊接著就是我們的策略登場，將開盤45分鐘內的期貨高低點作
為多空的參考點位，只要突破高點就作多，破低點即作空，接下來當然也是要設立停損
點。整個操作流程如下：
1. 期貨開盤未跳空達50點以上。
2. 九點半訂出當日高低參考點
3. 過高(低)點進場作多(放空)
4. 停損設定，若回檔(反彈)觸及開盤價，停損出場
5. 停利設定，待尾盤(一點之後)當沖獲利
當沖策略成功之關鍵是在成交量，開盤時若成交量放大，這附近的價位會成為當天極具
參考價值的壓力(支撐)，全場守於支撐之上，自然尾盤再拉的機會大增，反之亦然。尾
盤要獲利出場時，可參考15分鐘k線圖，若出現期貨指數破前一支k的最低價位，則可以
獲利入袋，放空者自然是要留意是否突破前高。另外，如果不願意承擔明日開盤可能的
跳空波動，則最慢要在13:40前掛單出場，若進場點是在超過一點之後才出現，因為後續
時間不長，雖不排除尾盤急拉的可能，但畢竟可表現的時間不多，是否一定要進場可自
行考量
看盤十八招
短線快狠準六條必殺心法%26nbsp;1.法令不完善.賺你漏網錢 2.長官不專業.賺你無知錢 3.大小謊言多.賺你貪心錢 4.老輸特別多.賺你依賴錢 5.資訊不透明.賺你後知錢
6.借貸管道多.賺你窮人錢 降龍八原則 1.主力手法”密雲不雨”逢二.三.四進出、不賭六.日 2.若在空頭格局時”潛龍勿用”周一早場當沖不留倉. 3.若進晚場”神龍擺尾”留隔日倉不做大型做小型隔日開高手腳快 4.”損則有孚”逢周一.五上漲只做當沖不留隔日 5. 開低走高”亢龍有悔”出量留倉量能不出”龍戰於野”當沖為之%26nbsp;6.開高無量”飛龍在天”走低爆量不留隔日%26nbsp;7.開高有量”魚躍於淵”走低謹慎隔日不留11點
8. “履霜冰至”留倉三天(週三美股紅四.五必有高週三美股挫週四手腳快) 快刀起手勢 1.以三價線紅黑或5參多空為方向搭配CDP或SAR皆可 2.留意9~10點型態走勢再看日K緊盯量價且注意打底或做頭 3.反彈突破起跌進.拉回跌破起漲出 4.下殺帶量高檔KD交叉必套市價砍 5.參考當季同業淨值或平均本益比 6.現增溢價.ECB轉換.GDR折價.CB價差.員工認股. 7.個股及指數以乖離為出手原則
8. 9:02-9:05看意願9:10看企圖13:20~13:32看心態 9.等量-只做不拉只賣不殺 10.做量-具價追高殺低 11.對鎖-(同股-資券).(同類-價位).(同價-本益比) 12.現貨為主期貨為輔 13.強彈遇壓算扣抵下跌遇撐看大量 14.上壓切勿太得意得饒人處且饒人(量需高於均量)
15.反彈遇壓.當沖量大隔日~出~出~出 16.均線近身不順勢 17.短線最怕自營商 18.外資對做反邊站19.外資突買百億隔日出 20.投信砍先跌再砍最好 21.比對新聞.報告.分析搞%26nbsp;22.盤中重勢重感覺%26nbsp;23.吸金族群~追~追~追 24.期貨拉高現貨開低先看再下手%26nbsp;25.期貨開低10 OR 12先下新倉再平舊倉 26.單比大量多比中量後看價
27.留意聲東擊西.推陳出新
當沖高手──讀書筆記當日沖銷的投資人必須堅守三大原則:1,每日平倉2,積小勝為大勝3,盡量使交易損失降至最低市場沒有對錯,沒有專家,只有贏家與輸家.短線交易的三大信念:1,密集交易,聚沙成塔.2,累積交易經驗,匯集為致富的智慧.3,以經營事業的精神、專業的知識，從事短線交易．從我多年的交易經驗，獲致一項結論︰成功的當日沖銷是七分科學、三分藝術。
期貨市場永遠流傳著一些奇跡式的成功故事及一夕致富的神話傳奇，甚或某人發明了放
之四海皆準的必勝寶典。事實上，這些故事從期貨市場開始的第一天起，就已呱呱落地
，只要市場存在一天，這些神話將不斷的翻新、流傳，永不停止。新進市場的投資人，
千萬不可手這些神話故事蠱惑。神話的功能在于引人追憶，不值得學習。一心想成為神話中的天帝或大力士，只會令你更加沮喪、信心全失。
期貨市場中最可敬的敵手和朋友，就是投資人自己。想要借用別人的交易模式來賺錢，
終將得到惡果。建立自己的遊戲模式和比賽原則，並持之以恆地執行，才是獲利、致富的穩固基石。成功者的特質︰
１彈性︰彈性操作可以說是當日沖銷者最重要的特質。彈性運用平時判斷的技術指標作
為進出的依據。然而彈性操作的手法，卻只可意會不可言傳，拜師無門。我只能簡單地
說，成功的當日沖銷者，必須“有彈性且心堅定”，也就是說，對自己平時所運用的技
術指標和進出原則有堅定的信心，但是運用之妙存乎一心，直覺的判斷，仍是決定進出的關鍵。
２，恆心︰即持之以恆的運用某項技術指標和進出原則，一直到這項技術指標或原則不
能發揮功效為止。目前所使用的技術分析和方法，倘使能使你操作順利，實在沒有必要棄之一旁，去費時費力的研習和試用新的方法。
３，耐心︰必須以極大的耐心，忍受一連串的失利。然而我們所指的耐心，以當日為限
，切不可違反當日沖銷第一原則︰不可留倉。不論你的損失有多少，在收盤前務必平倉，明天再重新來過。
４，自製︰每天從開盤到收盤，都有上百個交易機會。許多交易機會，以事后諸葛的觀
點來看，確實令人扼腕，痛失獲利的良機。面對無限的機會，投資人必須每天事先擬定
進出計畫，遇到在計畫中的時機才下手。擬定計畫的目的在于避免漫無目的的進出，造成無謂的損失，等真正的機會來臨時，卻已彈盡糧絕，望著行情興嘆。
５，每日平倉︰市場上流行一句諷刺意味十足的諺語“留倉就是套牢”。這話確實不錯
，幾乎所以留倉的部位，原本都是計畫當日沖銷的額度，因為當日無法獲利了結，才不
得不留倉。就心理層面而言，留倉代表當日沖銷者不肯承認自己的錯誤，而再給自己一次機會的行為。通常，不肯認錯的代價都非常高。
６︰接受失敗。成功的當日沖銷者必須勇于接受失敗，並勇于承認自己違反了操作原則
。每一種判斷模式和交易模式，都有機率發生錯誤，如果是這個情形，不妨坦然接受。
如果是自己違反判斷模式和交易模式，至少也上了一課︰不按牌理出牌，代價是很昂貴的。７︰每日檢討。不論盈虧都要忠實紀錄、詳細分析。
本書的極限︰如果希望在本書中找尋致富的捷徑，那將一無所獲。如果你希望獲得致富
的保證，恐怕也得另覓他途。如果你希望從本書中知道我二十年來期貨操作的經驗和心
得，當可得遂心愿。本書保證的是詳列期貨短線交易的理念。方法和各種技術指標，使
你具有短線交易的功能，不過，凡事都親身操作，才是?香港六合彩開獎號碼查詢譟|貫通的關鍵。幾乎所有人都
知道，真正能在期貨市場致富的人屈指可數。原因很簡單，操作技巧和技術分析表面上
看起來人人可學，但是其中玄機重重，非得經過一番努力，加上幾分領會，才能窺其堂
奧。
當日沖銷（ｄａｙ　ｔｒａｄｉｎｇ）與波段操作（ｐｏｓｉｔｉｏｎ　ｔａｒｄｉｎ
ｇ）︰未能在當日軋平部位的交易行為，我們統稱為波段操作。當日沖銷或波段操作，
並無高下之分，只是交易型態的不同。投資人在進入市場前，必須先厘清自己將從事哪
一種型態的交易，否則賺錢即平倉、賠錢就留倉，則漫無原則，很容易造成更大的損失。
當日沖銷的真義︰即每日平倉，違反這條規則，即違反了自己當初進入市場時所設定的目標和角色。
當日沖銷的標的︰只有流動性不足的商品，才是當日沖銷應該避免的標的，除此之外，幾乎所有的商品都可以當日沖銷。當日沖銷的七大理由︰１︰充分運用資金；２︰降低隔夜風險；
３︰強迫平倉︰不論盈虧，必在當日平倉出場，這是鐵律。根據統計，原本預備當日沖
銷的部位，經過留倉，盈虧的比率各半，但是虧損的金額往往很大。原本從事當日沖銷
的投資人，往往心中懸念著留倉的部位，不能專心操作，平白損失賺錢的機會。因此，壯士斷腕是當日沖銷者必須體認的交易原則之一。
４︰指標確認︰基本上，短線指標比中長線指標更容易掌握。根據我的經驗，建立當日沖銷的技術指標和操作模式，比建立中長期的操作模式要容易多了。
５︰盈虧立現︰當天收盤前，交易已經完成，當日沖銷者可以檢討整個交易情形，作為而后操作的依據。６︰即時研判；
７︰適合個性︰交易時段必須全神貫注，但是收盤后卻要了無牽掛，不論世界上何處發
生戰爭，或任何一種天災，都不會造成他們的盈虧。因此，當日沖銷針對某些人來說特別合適。
事實上，以歷史資料檢測交易程式，往往無懈可擊，但是一旦運用于實際交易，卻常常捉襟見肘，效果大打折扣。
簡單地說，交易程式是指一套解析市場的方法。先收集一些以往的相關資料，經過適當
的分析、解釋，成為一種如“假設──－，就──”的操作模式。而大部分的投資人相
信的說法有兩種︰一是根據檢測過的交易程式做操作，當能獲得最佳利潤。二是使用交易程式操作，獲利的機會較大。
我對這兩種說法都不敢苟同。基本上，期貨市場的交易屬于隨機行為，而交易程式就是
企圖將大量的隨機行為，歸納為系統化的理論。交易模式的建構過程，是經過不斷的嘗
試和錯誤，發展出各種控制風險的指標。因此，交易程式並非是揭露某項市場運作的真理，而是運用各種指標，企圖將損失減少到最小，而利潤擴張至極大。
根據統計，大部分交易程式的準確性只有百分之五十，甚至更少──總而言之，大部分
的交易程式根本沒有效能，而且，風險控制得愈精密的程式，其獲利機會愈低。根據我
長久的觀察，在市場中理性進出並謹慎控制風險的投資人，比使用交易程式操作的人獲
利機會會更大。嚴格的說，交易程式本身不能賺錢，而控制風險的功夫以及運用交易程式的技巧，才是獲利的武器。
我建議讀者們不必花太多時間研究交易程式，我認為一個成功的當日沖銷者應該把時間
運用在下列三項技巧上︰１，建立指標，指標比任何交易程式都有效；２，培養控制風
險的能力，交易損失減少到最小，獲利能力擴展到最大；３，體會市場脈動，建立操作風格。不論是否使用交易程式，謹守原則的操作風格是獲利的不二法門。
移動平均線是一種落后指標，它又聾又啞，被動的被價格牽著走，投資人如果一昧盲從，忙進忙出，將會發現它的指標效果不高。
當日沖銷者必須先決定自己要採用哪一種時隔的均線。基本上，使用三分鐘或五分鐘均線圖，就足以使你在盤中交易而忙碌不堪。
基本上，兩條均線的采樣單位最好為一比八，譬如短期均線為３單位五分鐘平均線，長期均線最好是２４單位五分鐘平均線。──均線交叉法仍然不能符合當日沖銷者的嚴苛要求。運用均線交叉法決定壓力與支撐
這種方法對當日沖銷者非常有用，可以非常清晰的指出做多或做空的時機。唯一的缺點
是，這種方法並非絕對客觀，而可以一成不變的運用。基本上，它有三階段簡單的步驟︰１， 運用均線的時段比例。最好是一比八。
２， 判別價格趨勢。觀察上一次均線交叉的狀況，就可以判別。如果上一次均線交叉是多頭排列，則價格趨勢向上；反之則向下。
３， 在價格趨勢上升的格局中，當價格拉回至長期均線附件，就是買點；反之就是賣點。
這種操作模式，並非毫無風險。譬如在多頭格局中，當均線彎頭向下時，我們無法判斷是暫時拉回還是空頭格局的開始。在這個時點的買進，必須設定停損。
──並不贊成當日沖銷者以均線作為研判的工具。至於以均線作為判斷壓力與支撐的方法，有其實用性，但是卻需要較純熟的技巧。KD指標對于當日沖銷者或波段投資人，都是很有用的工具。運用KD指標的基本原則︰１， 通常，我們將高于７５或低于２５的區域視為價格的頭部區域與底部區域。２，%26nbsp;
KD指標高于７５或低于２５，並不表示必須馬上采取行動。正確的做法是，應該在KD指標超過７５，盤整一段時間彎頭向下穿越７５時才做賣出動作；反之，做買進動作。３，%26nbsp; KD指標與其他指標組合運用效果更好。
──快速KD指標波動太劇烈，建議使用慢速KD指標。運用KD指標操作的投資人，必須
勇于承認錯誤，更不可攤平操作，因為KD指標的運動有一定的方向性，倘使不壯士斷腕或攤平，將會造成巨大損失。
經過反覆測試，發現運用KD指標高低界做進出的指標，比運用K、D交叉要方便的多。通常，超過二十分鐘時距的KD指標就無法滿足當日沖銷者的需求了。KD斧（SP）
KD斧是一種反市場心理指標，需要有大刀闊斧的魄力才能運用這項指標。經過我多年的
觀察，所謂的超買超賣，根本就是錯誤的理念。牛頓定律指出，動者恆動，直至動能耗
竭。根據觀察，價格的大的波動，都非常快速。KD斧即是掌握這種動能的利器。具體以
１４期的慢速KD作為指標，當K值超過７５時立即做多。譬如使用五分鐘圖，就必須在
五分鐘內以市價進場，至於在五分鐘的哪一點就靠投資人自己的經驗和火候了。出場平
倉則有兩個，一是停損，一是KD交叉時。使用此方法，當日沖銷者必須專注于行情的變
化，即時觀察到K、D的交叉時機，否則進出失序，反而造成虧損。KD斧針對波動性高的商品特別有效。
KD斧與短打戰術（ｈｉｔ　ａｎｄ　ｒｕｎ）︰運用KD斧進場，只要一有獲利，立刻
全部平倉出場。或者進場時建立數個部位，一部分使用短打戰術，打了就跑，一部分等到KD斧顯示出場信號再獲利了結。
攻擊型KD斧︰按照KD斧進場原則進場，但是不採用ｋｄ交叉出場，而是採用逐步提升停損點的方法出場。KD斧技術指標不適合保守型的當日沖銷者使用。
經過廣泛地測試，進場做多的訊號點包括７５／６５／６０，空頭點則為２５／１５／
３０，結果顯示以６５為多頭攻擊點的訊號，準確度不算很低。但是必須注意KD值的運
用不是機械式的遵循既定守則，KD交叉，KD值的高低，KD斧指標等交互靈活運用，才是創造利潤的根基。開盤缺口，指當日的開盤價高于前一天的最高價，或低于前一天的最低價。開盤缺口指標ｇａｐ　 六合彩玩法ｏｐｅｎ　ｓｉｇｎａｌ（GO）；落后開盤缺口指標ｄｅｌａｙｅｄ　ｇａｐ　ｏｐｅｎ　ｓｉｇｎａｌ（DOG）。
向下跳空缺口︰極可能當天底部就在附近，是買進做多的訊號。當穿越前一日最低價時
應該立即進場做多。成交后立即設置停損單，或在當日最低價的下幾檔，或是自己所能
忍受的額度。以自己所能忍受的額度較佳，因為當日最低價極可能在行情振蕩中被洗掉。向上跳空缺口︰操作方法同向下跳空缺口相反。
DOG︰有時候開盤缺口與前一日的價格落差很大，在一小時內仍未填補，GO的方法就顯得無用武之地，此時需用DOG法。
落后開盤向下跳空缺口法︰一小時內價格仍未穿越前一日低點，若此時價格比開盤價高
兩檔以上，可以立即做多；若此時價格低于開盤價，則可等待價格高于開盤價兩檔時進場做多。若隨后價格穿越前一日低點，可加倉做多。落后開盤向上跳空缺口法與此相反。
當日沖銷者不論是運用開盤跳空缺口或其他方法，都是師傅領進門，修行在個人，個人的技巧才是最重要的。平時一點一滴的嘗試和努力，才是致富的泉源。壓力與支撐當日沖銷者使用的決定壓力與支撐的方法，只限當日有效。
移動平均區間ｔｈｅ　ｍｏｖｉｎｇ　ａｖｅｒａｇｅ　ｃｈａｎｎｅｌ（MAC）︰即
單位時段內的最高價與最低價的移動平均線。壓力即是之前的高價區，支撐即是之前的低價區。
當價格在區間之上時，表示強勢盤；當價格在區間之下時，表示弱勢盤；當行情走揚時
，ｍａｃ即是支撐區；當行情滑落時，ｍａｃ即是壓力區。基本上，在上升趨勢中，當日沖銷者應在支撐區尋找買點；在下降趨勢中，應在壓力區尋找賣點。進場的先決條件有兩個︰辨明趨勢；找出壓力與支撐區。運用的方式如下︰
１， 運用五分鐘圖（波動劇烈的商品則用三分鐘圖），如果有兩支K線完全在移動平均區間之上，顯然是強勢盤。積極的投資人可以在此時做多。
２， 進場訊號出現后，當日沖銷者必須訂定進場的價位。通常是低價平均線附近。整個過程需要努力與經驗的累積，一旦能純熟運用，利潤就掌握在你手中。３，%26nbsp; 反之，則做空。
通常，一般多頭走勢或空頭走勢會持續數日。因此，連續兩支K線完全在移動平均區間
之上或之下的訊號出現的時點，即使是在數日之前，仍需確認波段走勢，且按波動走勢來做當日沖銷。平倉時機︰停損法︰一是按照技術分析原則，一是根據虧損容忍度。
獲利平倉︰對于多頭部位，應選擇前三支K線的最低價為獲利平倉點，這種方法用于部位已有相當利潤時；空頭部位則相反。運用ｋｄ交叉的出場訊號。如遇爆發行情，當落袋為安。
移動平均區間內進出法︰應用于盤整行情時，進出頻繁，積小勝為大勝。如在上升趨勢中，在低價均線附近尋找買點，在高價均線附近平倉；下降趨勢中則相反。
倘使你醉心于當日沖銷，且習慣于每天頻繁地進出，移動平均區間操作法可滿足你的需求。RSI
RSI移動平均線（一般選用九天、二十一天期）的應用，準確度非常高，適合當日沖銷者使用。RSI超買超賣一般為７５／２５。運用RSI與RSI移動平均線交叉作為進出依據。停損可以使用反向穿越或虧損容忍度。
可以考慮把RSI數值當成資料，計算其１４期的ｋｄ值。
動能指標或速率指標與其平均線（２１期動能與１８期移動平均），以交叉為進出訊號。
也可嘗試以他們為資料的ｒｓｉ與ｋｄ指標的應用。箱形區間操作法（可以採用１４支K線的高低區間）有假突破的風險。
出場時機各憑本事。
始價、終價均線指標︰將五分鐘或其他時距數支K線的開盤價和收盤價分別繪製成移動平均線。運用方法︰
１， 先設定兩條移動平均。設定６－１０期的五分鐘、十分鐘始價與終價移動平均線。２，%26nbsp; 當終價均線上穿始價均線，表示做多時機；反之是做空時機。３，%26nbsp; 真假交叉可能頻繁出現。
４， 平倉依個人情況。搶帽子（ｓｃａｌｐｉｎｇ）搶帽子是當日沖銷中最困難的一種，除非技術已爐火純青，切不可輕易嘗試。帽客哲學。下列三點守則是帽客進場必須謹守的觀念︰
１， 以量取勝。由於帽客只賺兩、三檔差價，因此操作的部位必須有相當的量，才足以涵蓋所耗費的功夫。２，%26nbsp; 賺了就跑。成功的帽客，必須手腳敏捷，不貪多也不願承受巨大損失。
３， 一次只玩一種商品。帽客必須全神貫注的盯緊所投資商品的每一檔跳動，無法全神貫注，將使你得不償失。成功的帽客必須選定單一技術指標。
移動平均區間很適合帽客操作，但是時距必須縮短，通常使用五分鐘圖的５期高值平均
與４期低值平均線。然後，在上升趨勢中可以在低值平均線附近做多，在高值平均線附近平倉；做空則相反。
通常帽客常犯的一個錯誤，即是在行情與預期不符時，未能及時認賠出場，使損失加劇
。一次的虧損，就足以把好幾次辛苦賺得的利潤全數吃光。因此，務必眼明手快，快速獲利了結，快速認賠出場，才能累積利潤。成功帽客必須遵守的鐵律︰１，%26nbsp; 在進場訊號明確的情況下，頻繁進出，積小勝為大勝。２，%26nbsp; 不論輸贏，迅速平倉。
３， 對盤勢不看多也不看空，帽客只是賺幾檔差價而已，不可被市場傳言牽著鼻子
走。套利交易
操作方法︰運用前一日的支撐與壓力線，決定當天套利交易的買賣點。運用卅分鐘ｋｄ
值或ｋｄ斧。運用RSI（九或１４期）︰以５０為多空分界點，進行多空套利交易；以２
５／７５判定多空走勢；運用ｒｓｉ移動平均線。系列終價指標︰將一系列的五分鐘或十分鐘的收盤價綜合觀察，來決定進出。
進出時機在于所選定的系列數目，譬如連續五支或三支收盤價上揚，表示多頭趨勢，必須進場做多；反之做空。
出場可運用三種方法︰預設出場價位；收盤前或反轉訊號出現時；移動停損。市場心理
如果被調查的人９５％認為是多頭行情，則將在幾天之內到達高點，隨后反轉。然而在
這幾天內，短線確有高價可期。８５％看空時會在一兩天內達到新低點，而后反轉向上
。轉折點ｃｒｉｔｉｃａｌ　ｔｉｍｅ　ｏｆ　ｄａｙ運用五分鐘收盤價所構成的圖形，判斷進出場時機。
每日表示出前兩個小時的高低點，若其后的五分鐘收盤價穿越最高點，立即做多；反之
做空。若做多后行情上揚，可以再次選擇前一個小時的最低五分鐘收盤價作為移動止損價；或以虧損容忍度止損。
視商品行情的不同，操作期間可以有兩小時縮短為一小時或一個半小時，可根據自己的
經驗來調整。整合要素
想要設計出一套放之四海而皆準的操作策略是不可能的，但是基本的操作哲學卻是不可
或缺的獲利基礎︰如果你嫻熟某種技術指標和操作策略，且能始終一貫的執行，並隨時有接受損失的心理準備，必然能獲利豐盈。寧可相信技術指標，也不願隨著市場雜音進出。
大多是聽到幾十萬當沖 賺幾百萬
五百萬當沖 賺兩千萬還沒有聽到用千萬以上當沖 賺4~5倍目前只有聽過BNF沖現股 在資產到1億台幣以上時 還能倍數成長
是台灣期貨流動性不夠嗎?期貨有人辦得到嗎我自己作五年平均複利四倍成長但1000萬以後很難再賺4倍每年固定拿500出來操
賺穩定的錢當沖勝率奇高的是有的大部位當沖也是有現在看整個公司的狀況是
不管用多少資金當沖
都是年獲利在2000萬以下波段操作不同所以不能混唯一談
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